我尽可能不用经济术语,为了大家都能看的明白点。
从一系列情况看,我国宏观经济条件,在迅速严重的恶化,体现在:
1、经济是资源分配优化,产能严重过剩,债务规模庞大,增长难以覆盖债务,政府不敢调结构,试图找新的增长点来缓冲老产业的去杠杆。结果既去不了,还反而债务率越来越高,增速高于GDP的增长率。
2、一年前,债务问题让社会感到沉重,现在缓解了些,是因为降息。降息不利于去杠杆。也代表货币政策的余地越来越小。
3、无论出口还是进口,都在恶化。
4、制造业在明显放缓,竞争力趋弱,尤其制造业的成本在丧失优势,这是我国制造业的关键优势。
5、房地产的泡沫依旧高位。
6、股市也是高位,从市净率和市盈率衡量。
7、新经济转型是个热点,电子商务、物流等对实际经济的改造推进迅速,这点非常棒。不过对于整体来说,好坏参半,毕竟互联网也在另一面促使了实体企业的盈利降低,生意普遍不好做。
8、在其他国家相对美元贬值明显后,人民币对美元仍旧维持不变,汇率风险日益成问题。
9、tpp和ttip,这两个如果达成,将是新增的另一个关键因素(如果达成,文中所写的关键因素就有三个了)。我国目前还有贸易顺差,但资本在撤退,外流规模已经大于贸易顺差。如果tpp和ttip达成,贸易顺差将没有来源,外汇储备将经不起消耗而出现明确拐点,于是资本将大幅撤退,汇率风险爆发。
综合以上,债务率在增高,虽然降息让债务压力减轻了点,但增长始终无法覆盖债务(这一点是两个关键之一),社会负债率在明显上升(炮灰转嫁,两个关键之二),进出口恶化,房地产和股市在高位,汇率风险成问题。我们由以上可以看到:靠增长覆盖债务,在产能过剩和债务庞大的背景下,在几年内绝无可能;而债务率继续上升,将导致就算维持目前低利率,债务压力也会重新增大,如果有通胀的苗头、美国收紧货币政策等因素,维持低利率将很困难(通胀无法克制、资本大幅流出),而提高低利率将直接导致债务危机。一句话,我国把总体泡沫玩在高位,房地产、股市、债务、汇率、低利率,却将要面临一个外部紧缩的环境,如果政府对国家对民族对社会对自己负责任,经济将来一场危机(其实危机很正常,全球那么多国家此起彼伏的在危机),泡沫会破灭,然后寻底后重寻生机。如果政府对国家对民族对社会对自己不负责任,那么就只能无视本币价值,大幅印钞,维持资产泡沫而经济整个坏掉,十年内难有希望,将无法转型,走不了新路,也走不了老路,更走不了目前路,民生傻逼而社会动荡,我国可能将面临真正的不具备条件的体制去向之争。前一种情况,股市大跌,后一种情况,股市委内瑞拉牛。